投资组合的损益怎么算？
首先需要构建一个投资组合，假定你拥有1000元可任意支配的资金用于股票或者基金的投资。 然后你需要确定你的风险承受能力。这是决定你投资风格的关键因素。一般我们把它分为5个等级： 如果你属于第1种，也就是说你可以承受较大的风险，并愿意为此支付一定的代价换取高收益。那么你就更适合做股票投资，因为股票的风险本来就高于债券和货币市场证券；反之，如果你属于第5种，你就不太适合做股票投资，而是更应该选择风险较小、稳定增长型的产品。如购买稳健风格的基金经理管理的偏股混合型基金或是股票型基金。当然，如果你是介于两者之间，则更好办了，你只要根据你自己的偏好进行选择即可。例如，如果你有800元钱用来投资，你可以买200元的股票，剩下600元购买债券或银行理财产品等；也可以把1000元钱全部投入债券市场。这并没有规定你必须如何分配你的资金，只要是你自己做出的决策，且符合上述风险承受能力分类的原则，那就是可以的。
接下来需要计算你投资组合的风险。这里我们用到标准差这一概念，它的定义为： 公式中，Xi表示在你投资组合里各个资产的收益率，n表示总个数。为了计算方便，我们假设各资产的收益率的标准差都是ε，且互不相干(即相关性为0)。这样我们就可以通过计算得到总风险的标准差： 然后我们可以引入贝塔（β）这一概念来描述资产收益率对总体风险的敏感性。它定义为： 其中，εp是总风险的标准差，Rm是市场收益率。我们可以进一步简化公式得到： 如果β等于1，意味着该资产与市场具有相同的敏感性，此时不管风险怎么分散，该资产的总风险不会低于市场风险；如果β小于1，说明该资产风险小于市场平均风险，即我们把这种风险低的情况称之为“风险规避”（Risk Aversion）。
最后我们来谈谈如何降低风险的问题。前面我们已经介绍了什么是风险以及如何衡量风险。现在我们需要来解决一个问题：已经知道了风险，现在我们是否可以通过某种方式将其降到最低呢？或者说，有没有一种万能的方法能让你永远不犯错误呢？答案是非常肯定的。
这就是我们在前文中提到的资产配置（Asset Allocation）策略，其核心思想是通过将资产在资产类别之间进行分配，达到最优化风险-回报的目标。
举个简单的例子，假定你有100万元，需要做出一个投资决策：是用这笔钱全部买入股票还是分成两部分，一部分买入股票，另一部分买长期国债。如果全部买入股票，一年后你的资产价值可能增加10%，即110万元，也可能减少20%，变为80万元；如果是后者，则一年后的资产总价值为109万元。两种情况对你总财富的影响相差无几。但是如果用70万元去买股票而用30万元去买国库券，情况就大不一样啦！一年后倘若股票升值了10%，你的资产总值就变成了170万元；假如股票下跌了20%，你的资产总值变成了140万元。前者让你的资产增加了70万元，而后者仅仅只增加了30万元。两者相对比，前者的收益远远大于后者。同时我们要注意，虽然前者的风险也大大超过了后者，但是两者的风险都在可控范围内。通过上述简单例子，你就可以了解到资产配置的重要性。