分级基金折溢价的原因？
首先，我们需要对净值和价格概念有个最基本的理解。 对于股票类资产来说，其市场价格是指其可以在二级市场上交易的价格；而对于其净值而言，则是公司净资产的价值，即资产负债表的资产总计减去负债总额得出的净利润的现值。 也就是说，市场交易的是资产，不是收益。而基金的净值则代表了投资者投资的资金经过投资组合后的价值。同样，我们买卖基金也是在买卖其代表的价值。因此基金交易遵循“净值”规律。
然而，由于基金的投资组合是有风险的，并且存在一个估值的过程（就是判断组合里各个单项资产价格的过程），所以基金净值不是一个固定不变的价值。它是一个变动的数值。同时，由于成本的问题，基金管理人不会在净值刚好为1元的时候来申购或者赎回，必然带来折溢价问题。 其次，我们还需要了解影响基金溢价率的基本因素。从基本原理上来说，影响基金价格的主要取决于两个方面：一方面是市场供求关系；另一方面是基金本身的内在价值。
对于市场供求关系的影响，我们无需深入分析。只需要知道在市场交投清淡时，基金定价倾向于向净值靠拢，而在市场交投活跃时，基金则会存在一定的溢价。
我们来重点讨论下影响基金本身内在价值的主要因素。根据上述对于基金本质的理解，我们可以把基金本身的价值归结为其代表资金的权益。从这个意义上说，影响一种基金是否值得购买的关键在于其投资策略是否良好。如果某只基金采用了合理的资产配置策略，那么随着市场的上涨，该基金净值也会不断上涨。这样，无论是一级市场认购还是二级市场的申购与赎回都会得到正向收益率。反之，若某基金采用糟糕的资产配置策略，那么其本金风险就会较高。