什么基金可以套利？
“套利”这个词听起来很厉害，其实质很简单——无风险或者低风险的从中获利。 这里先给出答案，能够实现无风险套利的标的只有ETF和股指期货。因为二者价格公式完全相同且交易时间一致，因此只要能够找到一个时间点，在此前以较低的价格买入ETF同时卖出股指期货，之后在较高价位买回ETF的同时平掉股指期货，就可以完成一次无风险的套利。当然最后是否真的无风险取决于标的波动率和到期时间。
首先我们来看ETF，以沪深300ETF为例，其价格计算公式为： 最后一个等式中，F就是股指期货，用今天的价格乘以合约乘数100，可以得到未来一定时间（一般是一年）指数的方向；R代表溢价率，在净值公布之前很难获知，而溢价率又直接关系到最后的收益，因此需要选择一个合适的时间点为基准进行套利。 以当天的收盘价计算，一般来说，如果当天溢价率达到-5%以上则可以开始尝试套利，此时若买入ETF，同时卖出相应数量的股指期货，则最终的盈利率基本固定不变。 当溢价率为负的时候可以进行套利，那么反之当溢价率为正的时候是否可以买入ETF同时卖出股指期货呢？理论上来讲这是可行的，不过由于此时价格变化不是一个确定值，而是在一个区间范围内变动，所以最终获得的收益率也是一个区间值。 此外我们需要注意，虽然ETF与股指期货价格形式一样，但是两者交易时间和结算方式完全不同，一定要注意避开这两个产品价格相互影响的时间段才能成功套利。