基金标准差多少？
首先，标准差反映的是一组数据在总体中的波动情况，而偏离程度则是一个直观的评价指标。 假设一篮子股票或基金组成一个组合，而这个组合的预期收益为0时，其收益率标准差（也就是波动率）越大，说明该组合内部风险很大；当这个组合的预期收益为1时，其收益率标准差越小，说明该组合内部风险很小。可见，衡量系统风险的大小，可以用标准差来表示。
其次，对于单只基金来说，其预期收益、标准差等数值可以直接通过历史数据进行计算得到。而对于一篮子基金来看，由于这些基金可能属于不同的市场风格，或者来自不同的行业板块，它们的预期收益和风险往往各不相同。这时就需要对这篮子基金进行加权处理了。 加权处理方法很多，常见的方法有算术平均法、几何平均法和贝塔加权法等。其中，基于贝塔加权的方法是最为常用的一种。它先求出每支基金的贝塔系数，然后再根据贝塔系数对基金收益进行加权，最终求出组合的预期收益和标准差。
当然，如果希望构建的组合能更好地跟踪某个目标，上述策略还不够。还需要根据目标的风险属性进一步调整参数，这样才能构建出一个完美匹配的目标组合。 另外值得注意的是，这里所说的标准差是组合的“预期”标准差，而不是实际的方差。这是因为，在资金市场有效的情况下，实际方差总是大于理论方差的【2】。所以，用预测的期望值与方差构建的投资组合，才能真实有效地降低系统风险。