分级基金如何算溢价？
前面大家说的都很详细，再补充一个细节吧 假设某净值型理财产品的底层是A份额，在二级市场流通，当前价格0.6元/份；同时还有B份额，1元/份，目前净值也是1元/份。 A和B的平价关系是 因为存在套利空间（无风险利率+单位交易成本＞1），所以会有人专门买A卖出B从而实现套利。比如刚刚买入了一箱A股票，市值为6万元，而刚刚卖出的一箱B股票，市值也为6万元，则整体套利成功。
但此时如果市场上大部分人对B的估值都高于A，比如有很多人想以1.2元的价格出售自己手中的B，那么对于希望以较低价格购买B的人来说，与其直接向这些人买东西，不如去二级市场直接购买A然后转手卖出去获得差价收益。这样会导致A的价格涨至0.8元/份，而B仍然维持1元/份。那么此时的平价关系就会变为 因为A价格上涨了20%，B却没有变化，所以A/B的溢价率就为（1-0.8)/1=20%。