美国次贷是什么？
这个问题的本质就是问为什么金融衍生品会爆炸，本质上还是因为人类永远不知道未来到底会发生什么，因此对于未来不确定的预测就永远是有价值的，而衍生品的价格正是对不确定性的定价。 举个栗子。小明有10块钱，他想去买股票但是又害怕买后股票跌了怎么办？于是他就想出了个办法，用这10元钱先去买一个期权（可以行权也可以不行权），如果以后股票涨了我就行权赚了钱，如果股票跌了我就不行权亏了钱，反正只要我不把本金全部亏完就好了嘛！于是就真的有了风险对冲的概念了么？
当然没有，因为无论我买了什么期权，未来的涨跌总是由真实世界决定的，而我之所以想买期权其实是因为我对未来持一种不确定性态度，而这种不确定性才是衍生品价格的决定因素。如果我买了很多不同期限的看涨期权，那么当我持有这些期权的期间内，任何导致股价上涨的因素都会提升衍生品的价格，无论是利好新闻还是公司盈利预期好转，总之只要让我买入决定变得愚蠢我都亏钱了呗。。。 所以归根结底，造成次贷危机的本质仍然是人类对于未来未知的好奇心导致了次贷的崩盘。