如何打破冠军基金魔咒？
谢邀 最近比较闲，看了一些关于投资的书，其中有个很有意思的观点分享：市场有效性假说（The Efficient Market Hypothesis）。 这是一种对股市中历史数据进行分析后得出的结论。它认为由于信息和交易的迅速传播，任何关于证券的信息都将在瞬间传递到所有交易市场；并且由于人类的心理特点使得交易者总是追涨杀跌，在任何一个时间区间内买入价必定高于卖出价，因此历史价格必然呈现为一个向上倾斜的曲线。
简言之，无论你在哪个时间点买入，只要你的投资期限足够长，你必定亏损。 因为只要你一买入，股票就会上涨，而只要你继续持有，股票只会不断上涨。直到你卖出为止。 你唯一的机会就是提前预测到要上涨的信号，并在信号出现的时候果断买进。 而一旦你错过这个信号，无论之后股价是否真的如你所愿开始上涨，无论你后面有多少加仓机会，一切都已经太晚——你原本可以获得比现在更高收益的可能性已经丧失，你最终获得的收益不会比当初第一次买入多很多。这就是“冠军基金魔咒”。
其实这也解释了为什么基金行业平均业绩持续10年超过沪深300指数2%以上，但仍然绝大多数都在亏损——因为只要他们继续持有，市场一直在上升，他们的收益率必然会不断增长。而他们卖出所获得的投资回报，必然被用来填补当初因买入不及时造成的损失。 用一个通俗点的例子解释就是，假如你今天去超市买了两包方便面，结账时却发现忘带钱包，于是你和售货员说明天再来付钱吧，今天的方便面免费哦。第二天你来结昨天欠下的账，收银员告诉你，由于通货膨胀的原因，昨天那两包方便面的成本已经增加了，现在需要再加5毛钱的费用。而你昨晚回家之后因为特别想吃，所以又去隔壁华联超市买了两包，一共花了1.5元。那么请问你是赚了还是亏了？