可转债属于企业债么?

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可转换公司债券(Convertible Bond)是指持有者可在特定时间或情况下按一定价格将债券转换为股份的债券,具有债权和股权的双重属性,是一种复合型金融工具。 可转债是市场化的融资工具,通过发行债券进行融资,并设置转股条款,当公司发展前景被投资者认可时,债权人有权将债券转为股票,实现债权向股权的转化,同时使公司的资本结构趋于稳定。 简言之,可转债是企业融资的一种工具;而企业债则是政府规范企业融资的强制性标准。

1、从主体上看,发行债券的主体是地方政府或其授权机构,募集资金主要用于地方基础设施建设;而可转换债券的发行主体是上市公司,目的是为扩大生产经营规模或补充流动资金。

2、从性质上看,我国目前的企业债券是准公益性债券,具有福利性,无风险收益率较低,而可转换债券兼具权益凭证和债务凭证的性质,其利率水平取决于市场状况;如果市场流动性较好,则票面利率较高,否则相对较低。

3、发行条件上,企业债券的发行条件和程序相对宽松,而可转换债券的发行条件较为严格,一般只有符合特定条件的公司才有资格发行可转换债券。

4、期限方面,企业债券的期限一般为6个月、1年期,而可转换债券的期限一般在5年以上。

5、利率方面,企业债券的利率通常固定不变,而可转换债券利率在发行时需根据市场的实际情况确定,在后续转让中按照利率市场原则进行定价。

6、付息方式,企业债券的利息支付一般是到期一次性兑付本息,而可转换债券的利息可以单独偿还或者按照权责发生制计入相关成本。

7、转股的选择权在于公司,可转换债券的持有人无权主动要求将债券转换为股票,只有在触发转股条件时,才能行使这项权利。 而企业债券的还本付息完全取决于发行方是否具备偿债能力,若发行方经营良好、现金流充足,自然不必担忧债券的还本付息问题;若发行方出现现金流紧张的情况,则有可能无法按时还本付息。

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