多因子基金产品？
首先，感谢邀请！ 多因子策略是量化投资中一个重要而活跃的分支. 根据策略因子的类型，可以分为因子择时、因子选股和因子对冲三大类。 其中，因子择时是策略中研究得最深入，理论体系最完整，实践应用最广泛的一个类别；因素选股则是策略中最具有创造性，同时也是最难构建出一个有效模型的一类策略；而对冲策略则介于两者之间。
1）因子择时 因子择时的目标在于寻找能够预测股票价格波动率因子的方法，通常以周/月为单位进行测度。一个有效的因子择时策略需要满足两个条件：第一，能提前预测波动率因子的变化方向；第二，能在信号发出后，准确估计出信号强度(信号大小)。根据策略参数是否预先确定好，以及是否依赖历史数据来对策略参量进行优化，我们可以将因子择时策略分为：固定效应模型、动态权重模型和自适应模型。 （2）因素选股 对于选股策略而言，由于很难找到真正构成股价全部信息的内容，且存在市场有效性的问题，因此策略往往会在效果上打上一个折扣。对于不同风格、不同流动性的资产，其影响因子的内涵也会有所差异，很难用统一的方法构建策略。同时对于策略分析本身也是一个非常复杂的话题。但我们依然可以尝试从因子选择和策略构造的角度，去探索出一套相对合理的流程。 选择好的因子，其实就选择了策略的大致方向。一个好的因子应该具备以下特征：