白酒基金还有希望吗？
今天市场大跌，基金亏损惨重，我的股票基金和白酒基金都跌了30%以上，账户浮亏5万+…… 晚上回去看了下招商中证白酒指数的季报和年报。
先说说我对白酒后市判断的根据吧！ 季报显示该基金前十大重仓股变化不大，还是那几个熟悉的名字——茅台、五粮液、泸州老窖等。
从报告看，基金经理在年初大幅加仓后，二季度没有进行减持操作（可能因为监管要求），由此推断，目前基金的持仓几乎没有变化，依然集中于白酒板块。 这和我个人的持股逻辑是差不多的。我去年底买了酒鬼酒和ST舍得之后，今年陆续加了点仓，目前持股仓位也集中在白酒板块。
当然有人会问，为什么不买点医药或是新能源呢？ 我不买医药和新能源并不是因为我看好白酒，而是因为我看好中概互联网。为什么选中概互联而不是医疗或者新能源呢？原因也很简单，腾讯、阿里、美团这三大巨头在中概互联里的权重几乎占到7成，而这三个互联网公司恰好又是我比较关注的。
为什么关注他们？原因也很简单，因为消费虽然长期来看是个优质的赛道，但白酒毕竟还是有周期性和泡沫存在的；而腾讯阿里这两大巨头的业务虽然有很多，但核心的逻辑并没有发生改变，且中长期依然有较大的增长空间。
至于说到白酒估值问题。我认为当前白酒的估值并不贵，茅五泸目前的估值得到了市场的认可，但很多二线白酒股的估值已经不便宜了。