怎么设计期货基金产品？
1，先想清楚你要设计的是什么 期货投资基金（CTA)大致可以分为两种策略，选股和择时。所谓选股就是选择股票或者股指作为标的进行投资，而择时则是通过判断市场时机进行交易从而获取风险溢价。根据策略是否依赖基本面信息，我们又可以将其分为被动型和主动型。其中，被动型策略不依赖于策略开发者的主观判断，依靠严谨的策略逻辑，以尽可能少的错误来获取收益；而主动型则更多地依赖于策略研发人员的能力，通过挖掘市场机会并加以捕捉实现盈利。无论何种策略，在付诸于实践时都必须具备可执行的条件。在设计基金产品时，首先应该明确你所要构造的产品是什么，是偏向择时的还是偏向选股的，以及你是偏向于使用基本面信息进行决策还是技术分析进行交易。这是你未来构建策略的基础。当然，有些时候我们可以不拘一格，既追求收益率又试图规避风险。但通常需要针对不同的目标设定不同策略。
2，确定策略类型后开始具体实施 有了目标就确定了努力的方向，接下来就是要细化策略了。我们知道任何策略都有其适用的市场和行情，过分追求通用性往往容易事与愿违。我们要尽量让策略适应目标市场的特征，可以做一些调整使策略更适合当地的环境。这时我们需要对策略的特性进行深入挖掘，观察其在历史数据上的表现，结合回测结果制定出今后策略运行的规则和框架。然后根据策略的性质和需求选择合适的算法来实现其计算过程。对于选股类策略来说，选择算法的过程其实就在寻找一个最优的样本空间，即在一定的概率误差范围内找到最佳的可能世界。而对于择时类策略而言最优化的问题往往不那么明显，我们需要更多考虑的是如何控制风险和在纷繁复杂的信号中捕捉到真实的交易机会。在策略的具体实现过程中还有一些细节需要注意，例如由于策略可能存在杠杆效应因此初始资金的多少会对最终结果产生重要影响，我们需要在设计阶段综合考虑各项因素给策略一个合适的起点。
3，检验策略、调试参数 最后一步就是考验策略的时候了。我们将策略的运行结果与其目标进行对比可以得出策略的收益率和风险指标，接着我们通过回溯测试的方式进一步评估策略的性能并在必要的情况下对模型的参数进行调整。经过反复的迭代测试，当策略的表现接近甚至超过我们的预期时，一个基本完善的基金产品就已经完成了它的设计的任务了。