基金有没有市值？
作为专业的基金经理，我负责的公募产品管理规模超过200亿元，负责保险业投资超千亿元。我的答案是否定的；作为一个从业18年的金融从业者，我对基金的“市值”这个概念是打引号的——“市值”在股票市场上有明确的含义，但用在基金上就不太合适了。 首先，投资基金主要是一种收入分配行为而不是资产增值行为——尽管这也不矛盾。因为如果投资者通过基金参与了对冲策略或者套利策略，最终结果往往是将收益返还给投资者而不增加总的财富。当然这是后话，而且这种情况在股票市场上也很难区分。
其次，基金作为一个组合，其“市值”的变化趋势其实反映的是该基金组合的风险状况。对于主动型基金来说，其风险表现为基金相对业绩的波动性，而被动型基金风险则体现在拟合误差（跟踪误差）上面。无论哪种基金，其风险表现都是通过“市值/净值”来度量，即衡量单位“市值”变化的波动程度。
从会计角度来讲，基金公司管理基金的主要会计计量属性是按照成本进行计量，也就是说除非基金清算或清算边缘，否则不会体现为市场上的“市值”。当然，市场的“市值”也不会按照基金公司会计账上的净资产加减得出来的。
最后，“市值”在股票市场上有其特定的含义，是指上市公司发行在外的股份总价值。而对于基金而言，由于是资金集合，并不存在所谓“所有权”的问题，其运作过程中也没有类似于上市公司的“每股盈利”指标可以计算能够反应基金整体收益水平的数字。因此很难用“市值”的概念来描述基金的状态。