ipo企业需要做什么?
最近和几个朋友谈IPO,结合我多年的投行经验,总结了一下,IPO大概涉及7个方面的准备工作,分别是一个好的开始、公司治理和内部控制、业务和法律事项、财务和税务事项、信息披露、融资方案、报价和指导价格区间、路演和上市安排等。
一个好的开始是成功的一半。对于准备IP0的企业来说,首先要有一个好的开始,这个好开始其实就是做好融资方案的初步设计和测算,为接下来的工作打好基础。 融资方案应该包括以下内容:拟发行的股票数量、发行底价(指导价格区间)、发行市盈率及其计算依据、募集资金使用计划及可行性、风险因素等等。
一个良好的架构是企业规范运作的开始。在实施IPO的过程中,会面临很多法律风险,如果一开始的架构设计不好,则很可能会事倍功半甚至前功尽弃。通过重组或者在新股发行过程中调整公司架构是非常有必要的。另外,合理的股利分配政策和严格的内部控制也是必不可少的。
业务和法律方面需要注意的问题非常多,这里不再一一列举。对于拟IPO的公司来讲,应该先解决可能存在的重大问题,再完善一些细节性的问题。重大问题主要包括业务是否具有可持续性、是否存在业务或资产重组的必要、业务结构是否合理、业务是否独立等问题;而细节性问题主要是指业务过程中可能产生的漏洞或瑕疵,包括业务合同、交易结构、资金流向等方面。
四、财务和税务方面 财务的真实性、准确性是IPO的关键要素之一。企业的生产经营必须合法合规,财务报表的真实可靠,否则有可能带来巨大的代价。同时,税收作为公共政策的重要内容,与资本市场的监管要求相统一,存在涉税风险的企业的IPO都将被否决。在着手IPO之前,企业应确保不存在重大涉税风险。
五、信息披露
六、融