对冲基金靠什么赚钱？
首先，要搞清楚对冲基金赚的是什么钱，然后再看看它是如何实现的。 对冲基金的收益来源有两个方面： 1、基准收益：基金经理通过各种策略，将基金持有的资产组合的收益率维持在目标水平以上，以实现高于市场基准的收益；
2、超额收益：当资产的市场价格发生变动时，基金经理适时调整头寸，捕捉市场机会进行交易，所获得的收益超过基准收益的那部分就是超额收益了。 那么，现在就该来看看这些“聪明的资金”到底是如何运作的了。 以某只管理规模高达80亿美元的明星对冲基金为例，它的投资流程大概是这样的：
1、确定策略：该基金采用了宏观中性策略（Citadel’s Macro-neutral strategy），这种策略既不关注基本面也不追逐市场流动性，而是试图捕捉不同金融市场之间的价差变动，通过套利来获取绝对收益。
2、构建模型：为了实现自己的策略，基金建立了多个数量化的模型，对策略的执行进行全面监控和优化。
3、买卖资产：根据策略的要求以及市场的情况，基金通过买入或卖出资产的方式执行策略，以达到盈利的目的。 这里需要提一下的是，虽然这类基金的策略都是基于数理模型进行分析的，但是它更注重实战的过程。因为优秀的策略是不断在被市场考验的，只有能经得起考验的策略才能给投资者带来稳定的收益。 所以可以看到在上面的流程中，虽然策略的制定十分重要，但是更关键的是如何运用策略以及如何在实战中抓住时机。毕竟再完美的策略，如果不能很好地实施，也不能给投资者带来收益。
除了上述的一般性过程以外，对冲基金还会根据自己的情况做一些个性化的事情。 因为对冲基金面对的客户主要是机构投资者，而能够提供符合客户需求的个性化服务是一个服务机构应该具备的基本要求。所以，在对冲基金这里，你不仅可以找到专业的人做专业的事，还可以享受到私人银行的顶级服务。 比如，在对冲基金圈子里，流行着这样一句名言： “The best way to be a good money manager is to start off with a lot of money.”(成为优秀资金管理能力的关键在于一开始就拥有很多钱。) 这句话的意思不是说有了钱你就可以为所欲为，肆意地进行投资，而是说当你手上有大量的资金可以配置的时候，你可以更有底气地选择自己看好的行业和标的进行投资，而不是被动地等待市场给你惊喜和惊吓。 同样，在对冲基金领域里，有很多你想象不到的服务。如果你有钱到一定程度，甚至可以让它为你工作——只要你提供的回报率能够比对方要求的费率要高。