对冲基金使用什么策略?

阴橘珊阴橘珊最佳答案最佳答案

我这里有一些资料,你可以看看,是去年写的报告了 先给出结论,目前市面上比较流行的对冲策略可以分为以下十种:股票多空、股市中性、相对价值、信用风险、期权Risk-mitigation、Citadel旗下AI算法、事件驱动、股票择时、债券Tick、统计套利。

接下来介绍一下各个策略的简介和基本思想

1.股票多空 是否做多或做空标的指数/个股。分为单利和复利。单利指同时买涨和买跌,比如同期沪深300涨7%,跌8%,你的策略盈利+9%;复利指同时只买涨或者只买跌,假如同期沪深300涨7%,你策略盈利+6%。因为采用杠杆原理,所以同样收益的情况下,复利的年化回报要远大于单利。

2.股市中性 既不做多也不做空标的指数/个股。通过控制资产组合的净值在预定的时间内达到预先设定的目标值,来获得预期收益。

3.相对价值 找市场里被低估的品种进行买卖获取收益。衡量被低估程度的指标有PE、PB等,判断方法有对比法、比率法等等。

4.信用风险 针对公司债进行的一类策略。分为信用债策略和信用违约策略。前者通过选择资质较好的债券取得正收益,后者通过持有违约债赚取违约补偿。

5.期权Risk-mitigation 利用期权来进行风险管理。可以采取买入看跌期权保护仓位,也可以以卖出期权的方式来锁定收益。还可以采用组合的策略来进行优化。

6.Citadel旗下AI算法 Citadel是一家大型量化交易公司,他们研发了一种基于机器学习的新算法。该算法的特点是不依赖历史数据而是直接学习当前的数据特征并进行预测。今年他们获得了华尔街史上最大单笔交易量——150亿美元。

7.事件驱动 根据公司发布的事件进行预先的安排,当事件发布后,根据策略事先的设计来进行交易。比如对于盈余公告,如果管理层提前预测了利润将大幅上升,那么消息发布后,公司股票将会上涨。投资者可以在公告发出前进行买入,在公告发布后进行卖出操作,来实现收益。

8.股票择时 挑选合适的时机入场进行股票的交易。可以通过观察技术面分析或者是通过监测基本面来找到好的入场机会。

9.债券Tick 针对公司债的一类策略。与相对价值类的策略不同,它是按照单个债券的估值进行交易,而不是挑选被低估的债券。它要求每个月的收益为正值且能实现长期稳定的正收益。

10.统计套利 一种结合多空和相对价值的策略。通过统计的方法发现价格偏离,再进行回归得到收益。

以上是针对对冲策略的一个简单的分类介绍。具体的策略实施是需要根据投资者自己的投资目标和风险承受能力以及财务状况等因素来综合考虑的。

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