机床龙头企业怎么啦？
我关注这一波的下跌，始于上周末两则消息： 一个是10月28日，国资委发布《关于加强中央企业控股上市公司防控金融风险相关工作的通知》；另一个是10月30日，证监会主席易会满出席香港国际金融中心论坛时表示，“对于目前市场上比较热的芯片、光伏、新能源车等热点行业，的确需要保持清醒和理性的态度”。 我查了一下，三棵树（603737）上周跌去45%，最新市值275亿元；晶盛机电（300316）周一跌去17%，最新市值319亿，都是今年最高值的半腰了；华东数控（002248）周三大跌近16%，最新市值62亿元，而今年最高值110亿元，跌幅近四成…… 这些企业有个共同的特征——都是国资控股的上市公司。
我统计了数据，截至本周一（11月1日）收盘，在A股市场上，共有25家国资控股的上市公司出现了市值下滑的情况，其中10余家国资控股上市公司的市值跌去一半，甚至更多！ 这25家公司合计流通市值3.56万亿元，占全部A股流通市值的近10%。如果再加上部分国有资本退出的公司，如双汇发展和格力电器，这个数字还将增加不少。
当然，市场有涨有跌是很正常的，问题在于这种大幅杀跌是否具有普遍性，是否有系统性风险的因素在里面。从我观察到的数据来看，可能确实存在着这样那样的问题，但本质上还是估值的风险。比如三棵树今年涨了四倍，最近市值腰斩，算下来明年至少得连续翻倍才能回本；华峰化学（002064）市值蒸发掉70%，如果明年不连续翻番还多，就必然亏损。
在我看来，对这些企业的投资本身就没有什么安全边际了，当前又处在监管加强的风口，自然会出现恐慌性的抛盘，股价出现大幅下挫。从投资者的心理来看，肯定是先卖出高位股票再买回低位股票，这样才能够获得收益，所以此时最容易引发踩踏。