香山股份重组成功了吗？
2022年12月27日，新能源智能化汽车零部件供应商苏州敏迪汽车科技有限公司（以下简称苏州敏迪）正式成为了香山市宛平投资有限公司（以下简称香山市宛平）的全资子公司。 之后，香山市宛平也成功接手了常熟慧安科技有限公司（简称“常熟慧安”）70%的股权。在此之前，苏州敏迪和常熟慧安都与香山市宛平有着密切的合作。苏州敏迪早在2020年6月就接受了香山市宛平 3150万元的债权投资；2021年6月，双方又达成3.5亿元的合作协议，由香山市 宛平投资苏州敏迪3.5亿元，打造智能汽车铝部件生产基地。而常熟慧安则由香山市 宛平于2017年进行了3000万元的第一期投资，2019年，又进行了第二期 5000万元的投资。 现在，苏州敏迪和常熟慧安均被香山市宛平收入囊中，香山市宛平在 智能电动领域“一体化”的发展布局得以达成。而在这件事上， 宛平投资有限公司背后的东方时尚集团，可谓是做足了准备。
2021年9月，东方时尚集团就与香山县政府进行新能源项目签约。2022年8月27日，东方时尚发布的重组方案显示，为了推进智能电动车业务发展并有效降低运营风险，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购香山县 宛平投资有限公司持有的苏州敏迪汽车科技有限公司70%股权；以现金方式收购香山县 宛平投资有限公司、南通凯泰汽车科技有限公司和南通凯泰医疗器械科技有限公司合计持有的常熟慧安科技有限公司70%股权。 12月，东方时尚和香山县 宛平投资的合作终于修成了正果。
从现在的局势来看，虽然苏州敏迪和常熟慧安的收购事项还没有完全公布，但是按照之前的比例来估算的话，这次收购的总对价大约为5.31亿元。而在之前，苏州敏迪和常熟慧安分别接受了东方时尚3.5亿元和3000万元的投资。也就是说，本次收购还 额外欠了东方时尚2.21亿元的债务。
而为了保证交易能顺利完成，东时尚承诺对苏州敏迪和常熟慧安2023年-2025 年度的业绩进行补偿。如果二者在2023-2025年累计实际实现的净利润未达到累计承诺净利润计算基数*80%/年，则东方时尚应当向香山市宛平支付利润补偿。当然了，如果之后苏州敏迪和常熟慧安的价值超过了当初东方时尚的收购总价，那么香山市宛平需要向东方时尚支付相应的补偿款。
相信大家都已经看明白了，此次的重组事宜就是“明股实债”， 作为“打工人”的香山市宛平并不是以投资者的身份进入到 苏州敏迪和常熟慧安，双方最终变成了股东和挂靠的关系。而这样一来，香山市宛平就不需要 承担作为一个普通投资人的风险了。