伊利股份发生了什么？
昨天还和朋友说，伊利的估值还是很便宜的（2021年动态PE只有25倍），结果今天就大跌了，这市场真的不知道该怎么玩。 不过，我仔细研究了一下，可能问题出在利好的兑现上。
根据伊利发布的三季报来看，公司三季度营收同比增长14.87%至693.1亿元；净利润同比下降4.44%至72.47亿元，基本符合预期。 但三季度单季盈利不及上半年，主要因为一季度高基数影响以及下半年成本上涨较快，伊利在三季报中表示，如果原料成本涨势得不到遏制，可能影响到全年利润，进而对明年的股价产生压力。
不过，从长期来看，伊利市值下台阶的风险是存在的。 目前国内乳制品行业集中度偏低，伊利市占率约为23%居首，但低于美国的60%和欧盟的46%，并且前五大乳企市占率合计仅45%左右。
中国是世界最大的乳制品消费市场之一，2020年中国乳制品消费市场规模达4944.90亿元，预计2021年将达5333.81亿元。 随着居民可支配收入的增长、消费升级的推进及健康理念的传播，人们对乳制品的需求会越来越旺盛，而伊利作为行业龙头，有望充分受益于此。