投资风险溢价如何计算？
假设市场有效，且只包含一只股票，则其预期收益率 = 风险溢价率（%） * (1+股价预期收益率) 其中，股价预期收益率根据历史数据估算得到；而风险溢价率可以直接通过公司债券的利率与同期限国债利率之差得到(注：此处债券利率使用到期收益率，而不是每年计算的复合收益率，二者相差一倍呢！)。
如果考虑市场组合，上述公式就演变成了： 市场组合的预期收益率 = 风险溢价率(*) + 贝塔系数*(1+股价预期收益率) 其中，市场组合的贝塔系数可以通过算术平均法计算得到。 如果同时考虑风险和收益两个目标，则可以构建一个含有风险因子的投资组合，然后求解一阶优化问题得到最优风险因子： 使得期望收益率最大化的风险因子 = 风险溢价(*) / (1+股价预期收益率)^2
总之，对于单一资产，只要知道其历史收益率数据和对应的标准差，就可以利用上面公式直接计算出该资产的预期收益率和风险溢价率。而对于组合资产，就需要先计算出其贝塔系数，然后再利用上面的公式计算。当然，前提仍然是市场有效，且仅含有一支股票或一组同质资产的情况下。否则，市场模型就必须包含这个资产/组合的全部信息，这时就无法用标准的计量经济学方法来估计参数了。