指数基金PE怎么算？
谢邀 指数基金的收益和风险，主要取决于其成份股的收益和风险特征。所以，我们计算指数基金收益和风险的方法，首先要基于成份股的收益和风险模型进行估算。 但是，指数基金也有自己的特色——跟踪误差最小化（尽可能贴近标的指数）。因为只要跟踪误差存在，哪怕是很小一部分，都会给指数基金带来额外的追踪成本。而且，随着基金规模的增加，这个成本会呈平方增长。为了降低这种成本，指数基金在构建投资组合时，要尽可能减小资产择时的必要性（通过主动管理去挑选个股来超越指数的表现并不现实，因为市场有效理论认为，任意时刻最好的个体选择策略都已经被前人的研究成果所覆盖并且付诸实践了），这就使得指数基金的计算方法相较于其他主动型的基金略有不同。 如果我们对沪深300进行跟踪，按照一般的主动型基金的估算方法，我们需要估计个股的预期收益率以及其概率分布。然后根据贝叶斯公式进行加权求和后得到我们预测的目标指数的预期收益率及标准差。然而对于指数基金而言，因为跟踪误差的限制，我们不能允许个别股票的择时出现较大的偏差。这就意味着当我们选取部分股票构成我们的指数样本的时候，我们必然需要满足一个条件：这些被选股票的对冲策略在期初是有效的。否则我们就需要引入期权来进行定价。这显然不是一般投资者能够完成的。
所以，对于指数基金来说，最准确也是最简单的方式就是直接基于标的指数进行等权重建模，并通过参数拟合得到预期的收益率和风险。当然，这里我们仍然需要考虑交易费用、冲击因子以及流动性等因素对收益的影响。