上证指数基金好吗？
首先，从业绩上看。我们选取了指数过去1年、3年和5年的季度数据来分析其表现（如下图） 很明显，中证500指数量化策略的业绩要大幅好于上证50以及沪深300，甚至好过同属于被动型基金的上证50ETF和沪深300ETF。 其次，从风险角度来看。由于我们选取的是指数的季度数据，因此我们用标准差来度量风险的指标可能更合适些。通过计算我们发现，在近1年、3年和5年的时间维度上，该策略的波动率都要小于对应的指数。说明该策略的风险要明显小于大盘指数。 最后，我们从回撤的角度看一下策略的表现。同样因为数据频率的关系，我们只取最近一次熊市来进行分析。经过测算，在中证500出现2011年至2014年间的那次明显下跌过程中，该策略回撤幅度为-7.6%，而同时期沪深300的回撤幅度则达到了-28.5%，远远超过我们的策略。可见该策略在控制回撤方面的出色表现。
基于以上几点原因，我们认为中证500指数量化策略是一个优秀的策略。 但是需要指出的是，一个好的策略并不意味着就可以稳赚不赔。在现实的投资场景中，影响投资收益的因素有很多，策略只是其中一个不可或缺的因素。如果我们能够结合其他因素对投资回报进行优化，或许可以获得更好的投资结果。