次级能贷款吗？
非银行人士所指的次级抵押贷款与金融机构所指的次级贷款有所不同 。 金融机构对贷款质量的划分有多种标准和方法 。 通常， 贷款银行按风险程度的大小将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五个档次， 后三项合称为不良贷款 。 一些信用评级机构和金融机构将高风险、低信用级别的债券及以此类债券为抵押的资产 （ 资产支持证券 ） 进行细分， 将高风险、低级别、高利率的债券称为垃圾债券， 将对应于垃圾债券的资产支持证券称为次级按揭 (mortagge-backed securities， 简称MBS) 。 金融机构所指的次级贷款包括次级债券和次级按揭， 但不包括次级抵押贷款。
2007 年在美国爆发的次贷危机中的次贷即通常所指的次级抵押贷款， 它所对应的英文术语是 subprime mortgage，而不是次级按揭的表述。一般认为， 次级抵押贷款是专门对低收入、低信用评级的客户群发放的贷款， 绝大多数是浮动利率按揭。
按照国际货币基金组织(IMF) 的观点 ，在美国的次级按揭贷款领域， 次级贷款借款人具有的共同特点包括： 低收入、低信用评分 (credit score) 等。 在美国，信用评分已成为一种个人信用评估工具， 而且已由征信公司专门提供。 目前美国主要的信用评分体系有两种 ：Fico 和 CEIL 评分体系。Fico 评分是使用最为广泛的信用评分体系。 一般认为， 信用评分在 660 分以下就属于次级范畴；信用评分低于 620 分时， 就被归为极高风险的次级贷款。
从某种意义上说， 金融机构对处于不同风险等级的客户放款， 本身是一种正常现象， 也是金融活动的应有之义， 只有对次级客户放款才能体现金融活动支持社会经济发展的最基本任务。 一般来说， 客户的信用等级越低， 获得贷款的利率就越高。 因此， 次级抵押贷款的利息要比高信用等级用户的贷款利息高出很多。 例如， 2006 年美国的次级抵押贷款借款人在获得贷款时所付出的浮动利率要比优质客户高出 2. 9 个百分点。
在美国， 住房抵押贷款的发放者主要有如下几类: 贷款经纪人 (loan broker)， 此类机构仅提供信息撮合而不持有贷款；储贷协会 (savings & loan association)、互助银行 (mutual savings bank)， 此类机构发放住房抵押贷款并持有此类贷款；金融机构、投资银行、证券化公司、房地美 (Freddie Mac 或 FHLBB) 和房利美 (房地美或 Fannie Mae)， 此类机构持有住房抵押贷款和发起证券化。