投资风险看什么数据？
首先明确一点，我们不可能预测股市的波动，因此我们无法“避免”投资的风险；其次我们也无法“消除”已经存在的风险，我们所希望的不过是规避、减小未来可能面临的风险而已。所以，从风险管理的角度出发，投资者应该思考的是“如何识别和度量风险”而不是“如何避免风险”。 对于个人投资者来说，对风险的最直观感受来自于单利计息的原则，因为复利计算的结果是包含利息的，它反映了资产价格波动引起的损失（或者收益），而单利计算的结果是不含利息的，它只反映了一期收益率的信息，二者相除，就可以得出单位时间的风险值。例如，假定你有一笔20万元的资金，按照10%的年化收益率计算，第6年的总财富为34万元，但若按单利计息，第一年收获1.05万元，第二年收获1.08万元，以此类推，到第六年只有1.74万元，两者相除，可得每年2%的波动率（标准差），该数值恰好等于同期上证综指的年波动率。
当然，使用单利原则计算出来的风险值只是一个估计量，它受到初始金额、利率等参数的影响。为了更精确地度量风险，我们可以引入标准差这样的概念。标准差反映的是某个变量（在这里是指收益率）的一组数字中，各数值与平均值离差的大小。离差越大，表示该组数据的波动性或风险越大；反之则越小。如果我们把单利计息下的各期结果看作是一系列随机变量，那么它们对应的概率分布自然就是正态分布，根据正态分布的中心极限定理，当样本大小（即交易次数）充分大的时候，任意两个随机变量之差的绝对值会近似于标准差，也就是说它们的波动情况会非常接近，从而我们可以通过其中一者的计算得到另一者的风险估值。
当然，直接采用单利法计算收益时存在的缺陷在于它没有考虑时间价值，而对于大多数金融资产来说，其定价都考虑了时间价值因素。为了解决这个问题，我们需要引入更复杂的计算。对于债券而言，其市场价格取决于未来若干时间内现金流的时间价值以及该组合的风险；而对冲基金等金融产品则更多地考虑了组合的风险头寸和期权特征。无论采取怎样的方法，目的都是为了得到组合的期望收益率和方差-协方差矩阵。前者能够较好地衡量买入并持有到下期限的收益情况，后者则可以较为准确地进行风险估价。 除了以上的方法之外，投资者还可以利用期权来管理组合的风险。期权是一种工具，它赋予投资者在特定时间以特定价格买卖资产的权力，进而优化资产配置，控制整体的风险水平。