为何分散投资降低风险？
说几个知识点，都是本科金融里面会学到的基础知识： 1、风险的定义是：损失的不确定性。所以风险的本质是“未来收益的不确定性”。而风险和不确定性是密切相关的。 不确定性和风险一样，都有一个度量和衡量的问题。不确定性的度量有很多方法，其中一种叫做决策树（Decision Tree）。用决策树可以很直观地来评估不确定性。 用一个例子就能说明这个问题：假设你准备在A、B、C三个投资项目里选择其中一个进行投资，通过决策树进行分析后，你会发现，在你做出的所有可能的选择里，你的总收益有最大值的选项是你最希望获得的，而总收益有最小值的选择是你最不希望获得的。 这时我们再回过头来看看你最初提出的问题——“将资金平均投到 A、B、C 三个项目中是否就可以降低风险？”
答案是否定的。因为将资金平均分配到多个项目里并不能很好地降低你的风险——总收益有最大值的可能就是你最不愿意获得的结果。也就是说，这种策略既不能减小也不能消除你的风险。这就是常说的“摊薄成本”。 看到这里，你应该已经掌握了分析风险的决策树方法。使用这种方法，你就可以自己来判断将资金分散投到众多资产上能否降低你的风险了。
2、前面说了很多风险的知识，这些知识能让你对风险管理有一个基础的认识。但是风险的具体管理还是需要具体问题具体分析的。根据前面对风险的定义，降低风险的方法无外乎减少潜在的损失。我们可以在不影响预期收益的情况下尽量降低风险；或者在牺牲部分安全的前提下尽可能提高收益。 这两个目标之间似乎无法平衡——想增加收益就必须得承担与之对应的风险。其实不然。在金融市场中存在着非常多的工具或者策略能同时满足这两个目标。
最典型的一个例子就是资产配置（Asset Allocation）。通过对资产合理有效的配置，同时达到收益最大化和风险最小化的目标。这里所谓的“有效”“合理”需要基于之前掌握的风险知识和原理来实现。