什么是平衡基金？
1、广义来说，“平衡型”是个股仓位调整的策略，而非固定的某种产品形态； 2、狭义来说，“平衡型”是一种产品风格，这种产品风格要求通过不同的资产类型（如大盘股票与中小盘股票、债券等）或市场（如A股与港股）的分散配置来降低风险并追求收益。 在国际市场上比较流行的“平衡型”公募基金按其投资范围的不同可分为偏股型基金和偏债型基金；在国内目前属于创新产品的平衡型基金则是指同时投资于权益类证券和固定收益证券两类资产的公募基金 [2] 。
在目前的国内市场上，由于债券市场规模远大于股票市场，因此所谓的平衡型基金主要是偏债型的基金。但这里所谓的“平衡型”只是这类基金的愿景，即通过均衡的资产配置以实现风险和收益的目标。一旦这样一笔资金真正投入市场进行运作，它的表现其实是跟它投资的标的指数或者组合的相关性及其波动率密切相关——如果这笔资金主要投资的对象是沪深300，而另一个类似的产品主要投资对象是中证500，那么只要两者之间保持一定比例的配置以及定期再平衡，那么最终这两笔资金的净值增长率应该大致相同，并且都会跟随相应指数的表现而变化。
然而，如果我们将视角拉长到更长的时间维度上来看待这笔钱在资本市场的投资，可能又会看到完全不同的一种状况。由于股市与债市之间的相关性并不高，而且长期来看二者之间的收益率也有显著不同，所以即使我们选择了一类更偏股的基金产品，通过动态调整，做到进可攻、退可守，最终大概率能够实现我们的理财目标。这就是平衡型基金的真实含义：通过对不同资产类别、不同市场之间的积极主动的布局，争取实现长期稳定的理财目标。