歌尔股票好吗？
最近刚好研究过该股，就随便说说，不保证正确 基本面分析 歌尔是苹果AirPods的主力供应商，并且是独家代工厂，因此直接受益于苹果AirPods的放量。据机构预测，2019年AirPods的销量能够达到6000万左右(同比增长53%)。当然，随着AirPods的放量，歌尔相应业绩也会有很大的提升。 目前来看，虽然歌尔的业绩表现不错，但是股价却没什么上涨，究其原因，还是在等待一个更好的入场时机。目前看，这个买入时机可能就在明年。原因是：
①iPhone12预期将于明年上半年发布，这意味着iPhone11的相关备货会延续到明年，这对相关供应链是个利好；
②今年因为疫情原因，很多消费都选择缩减开支，而明年疫情一旦缓解，被压抑的消费需求有望释放，尤其是电子产品这种耐用消费品，更新换代需求旺盛。手机相关的零部件都会有所上涨，这也是给行业打了个提前量；
③明年的5G手机换机潮，目前主流的手机厂商都已经发布了自己的5G机型，随着5G基站的陆续建成，消费者的换新意愿也会逐步增强。这对于手机产业链是一个中长期利好。
综上，我们认为，在明年二季度之前的消费电子淡季，歌尔的订单可能会维持增长，但业绩的释放可能在四季度或者更后，我们预估一季度营收同比增长4%左右，归母净利润同比基本持平。但如果进入明年二季度之后，消费电子旺季到来，歌尔的业绩将迎来爆发，我们预估二季度营收同比增长70%以上，归母净利润同较大幅度增长。
估值分析 从PE（ttm）来看，目前歌尔的静态PE为38倍，如果考虑分红再投资，对应的动态PE约为42倍。虽然低于行业平均，但依然处于历史高位。与同属果链核心供应链的立讯精密相比，同样存在一定的溢价。不过考虑到歌尔是苹果AirPods的唯一供货商，且拥有TWS耳机制造的全工序能力，这一业务有望持续贡献高额利润，所以估值高也是有道理的。