美国利率走势原因？
简单说一下，长期国债利率是由实际无风险收益率（也就是通胀率）和预期收益率组成的。其中实际无风险收益率反映在10年期的真实通膨率上。而预期收益率反应的是人们对于未来的预期，这里的预期包括了对经济前景的预期以及对政策利率的路径的预测。 利率路径的预测是比较难的事情，因为利率水平会受到货币政策的影响，而货币政策的执行又受到很多因素的干扰。因此我们通常用基于市场的利率曲线来预判利率的水平及走势。
理论上讲，市场利率等于预期通货膨胀率加名义无风险利率。其中预期通货膨率可以由市场的交易数据得到，比如短期利率。名义无风险利率则可以由市场出清时的利率得到，它是资产价格出清的条件之一。
因此要预测利率的水平及其走势，只需要知道预期的通货膨胀率和名义无风险利率即可。 但是这里遇到的问题是，预期的通货膨胀率难以直接得到，一般通过观察历史通货膨胀率的均值或者给定概率下的通货膨胀率区间得到。人们对未来通货膨胀率的判断会受近期通货膨胀率的影响，是一种动态的判断。
而名义无风险利率可以通过计算得出。假设市场上只有央妈和公众两个参与者，当央行采取降息措施时，公众会增加国债的持有量，即对债券的需求增加，同时使市场利率降低，央行此时实行的是数量型货币政策，又称量宽政策。这时利率=预期通涨率+（1+r_o）^{\delta} \frac{D^{*}}{P^{*}} 其中 r_{o} 为公开市场操作的利率； D^{*} 为央行想要注入的市场流动性； P^{*} 为市场价格； 而当央行提高基准利率，即实行利率型货币政策时，则利率水平与上述公式相反。也就是说，利率水平与央行的货币政策操作存在正向的关系。
如果要预测利率水平的走势，需要先给出对未来通货膨胀率的判断，再根据货币政策实施的路径推测利率的变化。