如何运用债券投资？
债券投资在基金资产中的配置和股票、现金之间并没有固定的比例关系，而是取决于风险承受能力、流动性需求和市场行情等多种因素。 就总体而言，在国内目前的市场环境下（包括政策面和资金面），对于普通投资者来说，债券基金的配置比例以不超过50%为宜；而对于保守型的投资者，则建议控制30%以内的债券基金投资额。 当然，这些数值只是大概的范围提示，具体还要视投资者的个人情况而定。比如，若是投资者是刚参加工作且对未来收入增长很有信心的年轻人，那么债券基金的配置比例就可以适当高一些；反之，如果投资者已近中年，对将来收入预期下降，则应该尽可能增加权益类资产的比例。同样，如果在当前市场环境下，投资者有比较充足的资金用于资产配置，则可以加大债卷的配置比例，而若面临急切的投资赎回需求，则必须适当降低债券资产的配置比例。 如果不考虑特定时期市场的波动和风险，一般来说，长期配置价值越大，其投资的风险也较小。从风险管理的角度看，债券基金的最佳配置比例应为长期现金流与短期流动需求的差值。 值得注意的是，这里讨论的债券基金配置比例是指基金公司所发行的债券基金产品在整个证券市场上所占的份额。考虑到单只债券基金产品的规模一般在1亿份以下，并且不同债券基金产品之间存在着较大的业绩差异，严格意义上说，单个投资者持有的某一债券基金产品金额并不足以影响该基金产品所在市场的风险，因此上述关于债券基金最佳配置比例的建议仅供参考。 但无论怎样，为了实现理财的目标，投资者都应该进行合理的债券基金配置，并长期持有。因为相对于股票和市场指数，债券的期限一般比较长，债券基金通常不会频繁地调整其组合或仓位。这对于稳定投资人预期收益，减少投资人的决策成本，具有很重要的意义。